微策略财报前比特币持仓跌破成本价 币安注册用户可实时追踪行情波动

  微策略公司（MSTR）将于2月5日盘后发布2025年第四季度财报，市场预期营收为1.1912亿美元，每股亏损0.08美元。公司在2月2日以7530万美元购入855枚比特币，使总持仓量增至713,502枚，平均成本为每枚76,052美元。然而，比特币价格在2月3日一度跌破73,000美元，创下自2024年11月以来最大单日跌幅，当前交易价约为74,674美元，导致微策略全部持仓价值首次低于其平均购买成本。这一变化引发市场高度关注，也凸显出以比特币为核心资产策略的短期压力。

比特币暴跌带来新难题

  此次比特币价格大幅回落，触发加密市场大规模清算。24小时内超过6.6亿美元的交易头寸被强制平仓，其中比特币相关清算额高达1.127亿美元，涉及超16.1万名交易者。尽管微策略持有的比特币未作为抵押品使用，因此无强制出售风险，但其账面浮亏已明显显现。值得注意的是，公司采用的融资模式并未因价格波动而受到威胁，其资产负债表依然稳健。

分析师评级保持强劲

  Cantor Fitzgerald分析师Ramsey El-Assal以“超配”评级启动对微策略的覆盖，目标价定为213美元。他肯定了公司以比特币为核心的资本结构设计，认为其通过债务工具实现比特币敞口的策略运行良好。尽管面临价格波动、监管不确定性及潜在股权稀释等风险，长期来看，机构对比特币的接受度提升仍将支撑该战略的可持续性。此外，微策略的市场净资产值（mNAV）曾因比特币上涨而显著溢价，但目前已接近1，反映出市场情绪的变化。

华尔街预期大幅波动

  在覆盖该股的11位分析师中，9人给予“买入”评级，2人维持“持有”。一致的“强力买入”评级对应平均目标价437.11美元，意味着较当前水平存在约228%的上行空间。期权市场数据显示，财报发布后股价波动幅度预计达8.32%，反映出市场对事件驱动行情的高度敏感。投资者若希望第一时间掌握价格走势与交易信号，建议通过币安官网或币安APP下载安装，完成币安注册并接入全球实时行情系统。

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